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ALM

En pratique :

Langue principale : français

Description du contenu de l'enseignement

Objectifs :
Ce cours constitue une introduction aux problématiques ALM bancaires, problématiques tenant une place essentielle dans la gestion financière courante d’un établissement bancaire. Ce module se consacre au risque de taux d’intérêt général.
Une première partie explique pourquoi la banque est exposée au risque de variation de taux et comment ce risque est mesuré. Le cours présente ensuite les modèles utilisés pour évaluer le risque de taux, comment ces modèles sont mis en place et enfin comment ils sont validés. Le dernier chapitre est consacré à des exemples précis de modélisation pour 2 produits d’épargnes communs : le compte courant et le plan épargne logement.
Chaque partie comporte des TD qui se feront en Excel/VBA. Ces TD permettront aux étudiants d’acquérir les notions de base pour mesurer et quantifier le risque de taux.

Programme :
I- Rappel sur l’ALM
II- Définition du risque de taux
III- La mesure du risque de taux
- Exemple avec un bilan simplifié
- Gap (ou impasse) de taux
IV- Couverture du risque de taux
V- Production nouvelle et écoulement du bilan
VI- Convention d’écoulement
VII- Stratification
VIII- Backtesting
IX- Exemples
- Compte courant
- Plan épargne logement
X- Autres mesures du risque de taux

Bibliographie :

  • Introduction à la gestion Actif-Passif, P. Demey, A. Frachot, G. Riboulet, Economica
  • Handbook of Asset and Liability Management, A. Adam, Wiley Finance
  • Gestion Actif-Passif et tarification des services bancaires, M. Dubernet, Economica
  • www.afgap.org/
  • Liquidity stress testing:a survey of theory, empirics and current industry and supervisory practices, BIS WP n°24, October 2013
  • Next Generation System-Wide Liquidity Stress Testing, C. Schmieder, H. Hesse, B. Neudorfer, C. Puhr, S. W. Schmitz, IMF WP
  • The dog and the frisbee, Andrew G Haldane, BIS Central Banker Speeches