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Gestion du risque de crédit

Gestion du risque de crédit

En pratique :

Langue principale : français

Description du contenu de l'enseignement

Objectifs
Ce cours dresse un panorama général des outils, pratiques et principes de gestion moderne des risques de crédit. Selon les premiers résultats d’une évaluation du groupe, le cours pourra développer certains aspects plus que d’autres. L’intervention comprend une étude d’article par groupe et un rendu devant la classe.

Compétences à acquérir
A l’issue du cours, l’étudiant saura analyser et formuler une problématique de gestion des risques « Crédit » avec les outils et concepts récents. Il aura par ailleurs des connaissances en matières de réglementation bancaire, de techniques de couverture et produits de marchés.

Programme
Séance 1 : Introduction et notations. Typologie des risques de crédit. Généralités sur les produits sensibles au risque de crédit et leurs marchés.
Session 2 : Evaluation et modélisation des risques de défaut et de crédit par l’approche réduite.
Session 3 : Evaluation et modélisation des risques de défaut et de crédit par l’approche structurelle.
Session 4 : Dérivés de crédit.
Session 4 : Lectures, Applications et cas d’école sur une liste de sujets d’actualité.

Bibliographie
HULL J.: Options, futures and Other Derivatives, Pearson, 2005.
PONCET P, R. PORTAIT: Finance de Marché, Dalloz, 2008.
O’KANE D.: Modelling Single-Name and Multi-Name Credit Derivatives, Wiley.

Pré-requis
Master 1 Finance. Analyse financière. Fondements de la finance d’entreprise et de la Finance de marché. Théorie de l’investissement.