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Obligations et dérivés

Obligations et dérivés

En pratique :

Langue principale : français

Description du contenu de l'enseignement

Objectifs

  • Comprendre les principes de l’évaluation des obligations et apprécier l’influence des taux d’intérêt sur leur cours
  • Appréhender le rôle des produits dérivés (contrats à terme, options et swaps) dans l’économie réelle et sa mise en œuvre par les « hedgers ».

Compétences à acquérir

  • Etre capable de distinguer les spécificités des principaux types d’obligation
  • Mettre en œuvre les outils permettant d’apprécier le cours d’une évaluation, son taux de rendement actuariel, son risque de taux…
  • Construire une stratégie simple de couverture pour couvrir des opérations telles que les achats, les ventes, les stocks, les actifs financiers, les dettes… au moyen des options et des contrats à terme

Programme
Chapitre 1 – Les obligations

  • a/ Qu’est-ce qu’une obligation ?
  • b/ Principes d’évaluation
  • c/ Relation entre le prix d’une obligation et le taux d’intérêt

Chapitre 2 – Marchés dérivés et stratégies de couverture

  • a/ Les Marchés dérivés : généralités
  • b/ Les contrats à terme
  • c/ Les options
  • d/ Les swaps

Bibliographie
P.Spieser, Information Economique et Marchés Financiers, Economica, 2000
Z. Bodie, R.Merton, Finance, 2nd édition, Person Education, 2007
Vernimmen, Finance d’Entreprise, Dalloz 2011
Site web Euronext

Pré-requis
Avoir connaissance des concepts d’actualisation et de capitalisation